Se espera que la transacción entre íconos de la industria de impresión se cierre en la segunda mitad de 2025.
Xerox Holdings Corporation anunció que acordó adquirir Lexmark International, Inc., de Ninestar Corporation, PAG Asia Capital y Shanghai Shouda Investment Center en un acuerdo valorado en $1.5 mil millones de dólares, incluidos los pasivos asumidos. Esta adquisición fortalecerá la cartera de impresión principal de Xerox y construirá un negocio global más amplio de impresión y servicios de impresión gestionados, más adecuado para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes en el lugar de trabajo híbrido.
"Nuestra adquisición de Lexmark unirá a dos empresas líderes en la industria con valores compartidos, fortalezas complementarias y un profundo compromiso con el avance de la industria de la impresión para crear una organización más fuerte", afirmó Steve Bandrowczak, director ejecutivo de Xerox. "Al combinar nuestras capacidades, estaremos mejor posicionados para impulsar un crecimiento rentable a largo plazo y servir a nuestros clientes, impulsando nuestra reinvención".
Lexmark, con sede en Lexington, Kentucky, un valioso socio y proveedor de Xerox, es un proveedor líder de soluciones y tecnologías de imágenes innovadoras, incluida la mejor línea de impresoras e impresoras multifunción de su clase. Al combinar las soluciones de Lexmark con la tecnología Xerox® ConnectKey® y servicios avanzados de impresión y digitales, la adquisición creará una cartera de ofertas superior y subraya el compromiso de Xerox de aumentar el valor para clientes y socios.
La transacción también fortalecerá la capacidad de Xerox para atender a clientes en el gran y creciente mercado de color A4 y diversificar su distribución y presencia geográfica, incluida la región APAC. La nueva organización prestará servicios a más de 200.000 clientes en 170 países con 125 instalaciones de fabricación y distribución en 16 países. Combinados, Lexmark y Xerox tienen una participación global de los cinco primeros en cada uno de los mercados de impresión de entrada, media y producción y son actores clave en el gran y estable mercado de servicios de impresión gestionados.
"Lexmark tiene una orgullosa historia de servir a nuestros clientes con tecnología, soluciones y servicios de clase mundial, y estamos entusiasmados de unirnos a Xerox y ampliar nuestro alcance con talento compartido y una cartera de ofertas más sólida", dijo Allen Waugerman, presidente y director de Lexmark. oficial ejecutivo. "Lexmark y Xerox son dos grandes empresas que juntas serán aún más grandes".
"Se espera que nuestros valores y visión compartidos agilicen las operaciones e impulsen la eficiencia, aprovechando lo mejor de ambas empresas para facilitar los negocios con Xerox", añadió Bandrowczak.
Razonamiento de la Transacción
• Ajuste estratégico: Xerox y Lexmark tienen operaciones complementarias que ofrecen fortalezas y exposiciones en diferentes mercados finales. Combinadas, las compañías forman un fabricante, distribuidor y proveedor verticalmente integrado de equipos de impresión y servicios gestionados de impresión (MPS), abarcando todas las geografías y tipos de clientes con un portafolio equilibrado de productos y servicios de impresión.
• Oportunidades de crecimiento: Lexmark es líder en el creciente mercado de impresión en color A4 y sus suministros, con una oportunidad para expandir su plataforma OEM en la categoría de equipos A3. Una vez combinadas, Xerox espera contar con un portafolio de productos más completo para mejorar su oferta y reforzar su propuesta de valor a los clientes, permitiendo el crecimiento en todo el portafolio de equipos y MPS, así como oportunidades adicionales para aumentar la penetración de sus servicios digitales avanzados y soluciones de TI.
• Beneficios financieros: Se espera que la transacción incremente inmediatamente las ganancias por acción y el flujo de caja libre. Xerox prevé que esta transacción acelere la consecución de sus objetivos financieros de Reinvention, estabilizando los ingresos y logrando un ingreso operativo ajustado de doble dígito gracias a una posición competitiva mejorada y una mayor exposición a segmentos de impresión de rápido crecimiento, además de más de $200 millones en sinergias de costos identificadas que se materializarán en los dos años posteriores al cierre de la transacción.
• Mejora del balance general: La transacción reducirá inmediatamente el índice de apalancamiento bruto proforma de Xerox, de 6.0x al 30 de septiembre de 2024, a aproximadamente 5.4x antes de las sinergias. El índice de apalancamiento bruto proforma se reducirá a aproximadamente 4.4x con el beneficio de $200 millones en sinergias de costos. Con un flujo de caja libre mejorado y una prioridad en el pago de la deuda, Xerox espera reducir su índice de apalancamiento bruto por debajo de 3.0x a mediano plazo.
Detalles de la Transacción
Bajo los términos del acuerdo, Xerox adquirirá Lexmark por una contraprestación total de $1,500 millones, incluyendo deuda neta y otras responsabilidades asumidas. Xerox espera financiar la adquisición mediante una combinación de efectivo disponible y financiamiento de deuda comprometido.
En conjunto con este financiamiento, el Consejo de Administración de Xerox aprobó un cambio en la política de dividendos, reduciendo el dividendo anual de Xerox de $1 por acción a 50 centavos por acción, a partir del dividendo que se espera declarar en el primer trimestre de 2025. Este dividendo reducido proporciona una capacidad incremental para reducir la deuda, al mismo tiempo que continúa recompensando a los accionistas con un rendimiento superior al del mercado.
El Consejo de Administración de Xerox aprobó la transacción de manera unánime. La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias, la aprobación de los accionistas de Ninestar y otras condiciones habituales para el cierre. Se espera que la transacción se complete en la segunda mitad de 2025. Hasta entonces, tanto Xerox como Lexmark mantendrán sus operaciones actuales y seguirán operando de manera independiente.
Fuente: Xerox